交易纪律 Checklist
每一笔买卖决策，必须过这个 checklist。违反任意一条需在备注中说明理由。
一、买入条件（11 项，至少满足 8 项方可买入）
1. 大盘环境 ✓ / ✗
| 条件 |
阈值 |
| 上证指数位于 20 日均线上方 |
价格 > MA20 |
| 深证成指位于 20 日均线上方 |
价格 > MA20 |
| 两市成交额 ≥ 8000 亿 |
当日或近 5 日均值 |
至少满足 2/3 为通过。两市成交额 < 6000 亿直接不买。
2. 板块强弱 ✓ / ✗
| 条件 |
阈值 |
| 所属申万二级行业近 5 日涨幅 |
排名全市场前 30% |
| 板块近 5 日主力资金净流入 |
> 0（或流出收窄中） |
逆势板块（大盘跌、板块涨）额外加分。
3. 个股趋势 ✓ / ✗
| 条件 |
阈值 |
| 股价位于 MA20 上方 |
价格 > MA20 |
| MA20 方向 |
向上（今日 MA20 > 5 日前 MA20） |
| 股价距离 MA20 |
≤ 10%（追高溢价有限） |
| MA5 > MA10 > MA20 |
多头排列加分，非必须 |
4. 成交量 ✓ / ✗
| 条件 |
阈值 |
| 近 5 日均量 |
> 20 日均量 × 1.2 |
| 当日成交量 |
> 20 日均量 × 1.5（放量突破加分） |
缩量新高 → 谨慎，可能是流动性衰竭信号。
5. 主力资金 ✓ / ✗
| 条件 |
阈值 |
| 近 5 日主力净流入合计 |
> 0（或近 3 日连续流入） |
| 近 20 日主力净流入趋势 |
流出收窄中或已转正 |
| 当日大单净流入占比 |
> 10%（非必须，加分项） |
6. 估值分位 ✓ / ✗
| 条件 |
阈值 |
| PE（TTM）处于近 3 年分位数 |
< 40%（成长股放宽至 < 60%） |
| PB 处于近 3 年分位数 |
< 40%（周期股用 PB） |
| PEG（如有盈利预测） |
< 1.5（成长股） |
亏损企业或无盈利历史的，此项标记为"不适用"，但须在备注中说明估值依据。
7. 催化剂 ✓ / ✗
| 条件 |
时限 |
| 未来 1-2 月有明确事件 |
财报发布 / 政策落地 / 新产品 / 扩产投产 |
| 事件有预期差 |
市场尚未充分定价 |
没有催化剂的不买——纯便宜不是买入理由。
8. 机构态度 ✓ / ✗
| 条件 |
阈值 |
| 近 1 月有券商覆盖 |
≥ 1 家（非必须，但越多越好） |
| 近 3 月有上调评级/盈利预测 |
加分项 |
| 近 1 季股东户数 |
减少 ≥ 5%（筹码集中加分） |
9. 技术形态 ✓ / ✗
| 条件 |
阈值 |
| MACD |
DIF > DEA（金叉状态），或即将金叉 |
| RSI（14 日） |
30 < RSI < 70（不处于超买/超卖极端） |
| 无顶部放量长阴 |
近 5 日无跌幅 > 5% 且量 > 20 日均量 × 2 的阴线 |
10. 仓位空间 ✓ / ✗
| 条件 |
阈值 |
| 买入后单票仓位 |
≤ 总资金的 25% |
| 买入后行业仓位 |
≤ 总资金的 40% |
| 买入后总仓位 |
≤ 当前大盘环境允许的上限（见仓位管理规则） |
11. 止损位明确 ✓ / ✗
| 条件 |
阈值 |
| 入场前已设定止损价 |
必须明确一个价格 |
| 止损幅度 |
≤ 本金的 2%（即止损价 = 买入价 × (1 - 2% / 该票仓位占比)） |
止损价写在持仓记录里，买入即设定。不可事后修改止损。
买入通过标准
满足 ≥ 8 项 → 可买入
满足 6-7 项 → 观望，等更多条件满足
满足 ≤ 5 项 → 不买
二、卖出触发条件（5 类，任一类触发即卖出）
类型 1：硬止损（最高优先级）
| 触发条件 |
动作 |
| 价格跌破买入价的 -8% |
立即卖出，无条件 |
| 价格跌破 MA20 且 2 个交易日内未收复 |
卖出 |
硬止损是保命机制，禁止犹豫、禁止"再等等看"、禁止向下摊平。
类型 2：移动止盈
| 盈利幅度 |
回撤止盈规则 |
| 盈利 0%-15% |
不触发移动止盈，回到硬止损 -8% |
| 盈利 15%-30% |
从最高点回撤 50% 的盈利幅度 → 卖出 |
| 盈利 30%-50% |
从最高点回撤 40% 的盈利幅度 → 卖出 |
| 盈利 > 50% |
从最高点回撤 30% 的盈利幅度 → 卖出 |
辅助条件（任一触发即卖）：
- 价格跌破 MA10
- 单日跌幅 > 7%
移动止盈计算示例：
买入价 10 元，最高涨到 14 元，盈利 40%，处于 30%-50% 档
回撤阈值 = 40% × 40% = 16%（从最高点算）
止盈价 = 14 × (1 - 16%) = 11.76 元
若从 14 跌到 11.76 → 卖出，锁定 1.76 元利润
类型 3：逻辑破坏（基本面恶化）
| 触发条件 |
动作 |
| 买入时依赖的核心逻辑被证伪 |
卖出，不犹豫 |
| 财报营收/利润低于一致预期 20% 以上 |
次日开盘卖出 |
| 行业政策发生不利转向（如集采、监管打压） |
评估后减仓或清仓 |
| 公司出现重大负面（财务造假嫌疑、管理层动荡、核心产品出事） |
立即卖出 |
| 核心产品/技术被竞品碾压，护城河弱化 |
评估后减仓 |
逻辑破坏 ≠ 股价下跌。股价跌但你仍然相信逻辑 → 归硬止损管。逻辑不在了 → 不管价格，直接走。
类型 4：时间止损
| 触发条件 |
动作 |
| 买入后持有满 1 个月，仍无盈利 |
减仓 50% |
| 买入后持有满 1 个月，亏损 > 5% |
清仓 |
| 买入后 2 周内价格一直在成本线 ±3% 横盘，无方向 |
减仓 50% |
资本有时间成本。死钱 = 亏钱。
类型 5：仓位管理卖出
| 触发条件 |
动作 |
| 单票盈利 > 50% |
强制减仓 50%，锁定利润 |
| 单票仓位因上涨膨胀到 > 30% |
减仓到 25% |
| 大盘跌破年线（MA250） |
总仓位降到 ≤ 50%，超出部分按盈利优先原则减仓 |
| 大盘跌破 3000 点（上证） |
总仓位降到 ≤ 30% |
| 两市成交额连续 3 日 < 6000 亿 |
总仓位降到 ≤ 40% |
三、仓位管理规则
总仓位（由大盘环境决定）
| 大盘状态 |
判断标准 |
总仓位上限 |
| 强势 |
上证在 MA60 上方 + 成交额 ≥ 1 万亿 |
80% |
| 中性 |
上证在 MA60 上方 + 成交额 6000-10000 亿 |
60% |
| 弱势 |
上证在 MA60 下方，或在 MA250 下方 |
40% |
| 防御 |
上证在 MA250 下方 + 成交额 < 6000 亿 |
30% |
| 极端 |
上证 < 3000 点 |
20%（仅保留底仓观察） |
单票/行业限制
| 限制项 |
上限 |
| 单票最高仓位 |
25% |
| 单一申万二级行业最高仓位 |
40% |
| 现金最低保留 |
20%（强势市可降到 10%） |
| 同时持仓数量 |
3-6 只（少于 3 只风险集中，多于 6 只精力分散） |
建仓节奏
| 场景 |
规则 |
| 首次买入 |
不超过目标仓位的 50%，确认趋势后再加 |
| 加仓 |
盈利 > 5% 且趋势确认后可加至目标仓位 |
| 禁止行为 |
亏损时向下摊平加仓 |
| 禁止行为 |
T+0 做反了不补仓（当日错了就认） |
四、纪律红线（违反任意一条 = 违规操作）
- 不在亏损票上加仓摊平
- 不因"已经跌这么多了"而买入（抄底心理）
- 不因"已经涨这么多了"而卖出（恐高心理）
- 不在尾盘 10 分钟内冲动买入
- 不因社交媒体/股吧消息追涨
- 不在止损价触发后修改止损价
- 周五下午不新开仓（避开周末不确定性）
- 不在大盘暴跌日（跌幅 > 3%）抄底
五、检查清单（每次决策前过一遍）
□ 大盘环境符合吗？ [是/否]
□ 仓位空间够吗？ [是/否]
□ 止损价定了吗？ [是/否]
□ 这次是循交易计划，还是冲动？ [计划/冲动]
□ 如果这笔亏 20%，生活受影响吗？ [不会/会]
□ 买入逻辑能用一句话说清楚吗？ [能/不能]
最后一项不过 → 不买。这是最重要的一关。