红利ETF全市场对比与综合评分 · 爱梁说

发布日期 2026-09-30 · 阅读约 15 分钟红利ETF高股息费率对比分红频次最大回撤组合构建

01核心结论VERDICT

红利 ETF 已经不是一个「想买红利就随便挑一只」的品类了。把全市场名称含「红利 / 股息 / 分红」的 85 只场内 ETF 全部拉出来，用同一套标尺量一遍，会发现三件事：

一句话结论

这 85 只里只有 42 只同时满足「规模 ≥ 2 亿元 + 成立满 1.5 年」的基本门槛，剩下 43 只里有 26 只规模不足 2 亿。而真正该挑的不是「哪只涨得多」，而是费率和分红节奏——这两项在你买入的那一刻就已经确定，且长期不可逆。

最刺眼的一组数字：跟踪同一个指数的两只产品，一只是 312.9 亿规模收 0.60%，另一只是 113.6 亿规模收 0.20%——费率相差 3 倍，与规模大小无关。

先看五个总览数字

纳入对比标的

85只

其中 42 只进入正式评分

合计资产规模

2119亿

85只二季报口径，含长尾小基金

低费率档（≤0.20%）

14只

主流老产品仍为0.60%

支持月度分红

6只

年均分红≥8次

规模不足2亿元

26只

流动性与清盘风险相对高

门槛筛除85 → 42 只

费率差 3 倍同指数对照

月频分红6 只 ≥8 次

尾部拥挤26 只 <2 亿

01 · 同指数、费率差三倍，规模大不等于便宜

512890（华泰柏瑞，312.9 亿）与 563020（易方达，113.6 亿）跟踪的是同一个指数——中证红利低波动。前者的显性成本是 0.60%，后者是 0.20%。全市场 22 只产品仍维持 0.50%+0.10%，14 只已经降到 0.15%+0.05%。新发产品在打价格战，头部老产品没有跟。

02 · 分红节奏从「年度一次」卷到「月度」

6 只产品年均分红 ≥ 8 次：红利国企ETF国泰（510720，12 次）、红利港股ETF国泰（159331，11.9 次）、红利ETF万家（159581，11.3 次）、港股通红利ETF汇添富（513820，11.1 次）、红利ETF广发（159589，10.6 次）、港股红利低波ETF招商（520550，10.0 次）。代价是这 6 只规模普遍偏小，多在 2–20 亿之间——现金流体验和流动性是一对矛盾。

03 · 港股红利长期年化领先，但代价明确

港股红利ETF博时（513690，长期年化 16.8%）、港股通红利ETF华泰柏瑞（513530，16.1%）、港股红利ETF工银（159691）的长期收益居前。但回撤普遍在 15%–22%，且需额外承担汇率波动与 H 股 20% 股息税——净值上的领先，不等于到手收益的领先。

04 · 尾部极度拥挤，同质化严重

85 只里有 26 只规模不足 2 亿元，且多数跟踪的指数高度重叠。规模过小的产品要额外承担流动性不足、折溢价扩大与潜在清盘风险——筛选的第一刀就应该砍在这里。

怎么读这份报告：第 03 章是完整评分总榜（42 只）；第 04 章按费率 / 回撤 / 分红节奏做横向切片；第 05 章按策略类型分组，同类之间才具可比性；第 06 章列出未入围的长尾池；第 07 章按「低成本长期持有 / 现金流优先 / 低回撤防守」三种口径给出候选池，并标注每组的取舍。

02评分前列产品速览TOP 5

按费率、分红频次、股息率、收益（近1年 / 长期年化 / 年内）、回撤、波动率七个维度加权评分（详见文末方法说明）。下表为前五名。

No.1

高股息ETF广发

159207

80.1

费率 0.15%+0.05% · 分红 0.7次/年 · 股息率 4.86%
近1年 7.3% · 长期年化 11.7% · 回撤 12.6%

No.2

红利价值ETF易方达

563700

79.1

费率 0.15%+0.05% · 分红 3.4次/年 · 股息率 3.86%
近1年 7.1% · 长期年化 7.8% · 回撤 10.5%

No.3

红利ETF博时

515890

69.4

费率 0.15%+0.05% · 分红 1.0次/年 · 股息率 4.19%
近1年 5.9% · 长期年化 7.2% · 回撤 14.2%

No.4

央企红利ETF华泰柏瑞

561580

69.2

费率 0.50%+0.10% · 分红 5.7次/年 · 股息率 7.62%
近1年 9.0% · 长期年化 12.1% · 回撤 17.1%

No.5

红利低波100ETF博时

159307

66.4

费率 0.15%+0.05% · 分红 3.7次/年 · 股息率 4.84%
近1年 -0.5% · 长期年化 2.1% · 回撤 13.5%

03综合评分总榜RANKING

准入门槛：规模 ≥ 2亿元且成立满 1.5年。评分为横向百分位打分，100分制，仅代表本榜单内相对位置。

#	基金名称 / 代码 / 跟踪指数	规模(亿)	管理+托管	分红(次/年)	股息率%	近1年%	长期年化%	年内%	最大回撤%	综合评分
1	高股息ETF广发159207中证智选高股息策略指数	16.8	0.15%+0.05%	0.7	4.86	7.3	11.7	3.0	12.6	80.1
2	红利价值ETF易方达563700中证红利价值指数	4.0	0.15%+0.05%	3.4	3.86	7.1	7.8	3.6	10.5	79.1
3	红利ETF博时515890中证红利指数	4.5	0.15%+0.05%	1.0	4.19	5.9	7.2	4.1	14.2	69.4
4	央企红利ETF华泰柏瑞561580中证中央企业红利指数	22.3	0.50%+0.10%	5.7	7.62	9.0	12.1	5.1	17.1	69.2
5	红利低波100ETF博时159307中证红利低波动100指数	69.4	0.15%+0.05%	3.7	4.84	-0.5	2.1	-2.1	13.5	66.4
6	红利低波50ETF南方515450标普中国A股大盘红利低波50指数	180.0	0.50%+0.10%	2.3	3.94	3.9	9.1	1.4	10.4	66.1
7	中证红利ETF招商515080中证红利指数	115.5	0.20%+0.10%	4.0	4.52	4.6	6.3	2.9	14.5	64.8
8	央企红利ETF广发560700中证国新央企股东回报指数	4.1	0.50%+0.05%	1.0	4.35	10.9	10.8	7.9	14.3	64.4
9	港股通红利ETF华泰柏瑞513530中证港股通高股息投资港元指数	37.4	0.50%+0.10%	5.3	7.65	3.2	16.1	3.1	16.5	63.4
10	红利ETF华泰柏瑞510880上证红利指数	222.8	0.50%+0.10%	1.0	4.30	12.8	7.5	9.6	14.0	61.8
11	红利低波ETF华夏159547中证红利低波动指数	14.7	0.15%+0.05%	1.1	2.01	3.4	3.0	1.1	13.6	60.7
12	红利低波ETF易方达563020中证红利低波动指数	113.6	0.15%+0.05%	3.6	4.14	2.3	2.4	0.3	14.3	60.3
13	红利国企ETF国泰510720上证国有企业红利指数	33.3	0.50%+0.10%	12.0	3.53	12.3	2.9	9.9	14.4	59.9
14	红利ETF广发159589中证红利指数	2.1	0.15%+0.05%	10.6	2.42	4.6	2.1	3.1	15.1	59.7
15	红利ETF易方达515180中证红利指数	156.3	0.15%+0.05%	1.0	4.36	3.3	6.2	1.8	14.6	58.2
16	港股红利低波ETF景顺159569国证港股通红利低波动率指数	4.2	0.50%+0.08%	1.4	3.19	9.8	17.2	6.2	17.1	57.7
17	港股红利低波ETF招商520550恒生港股通红利低波动指数	11.0	0.15%+0.05%	10.0	4.47	-4.3	7.8	-7.2	20.8	53.7
18	红利ETF万家159581中证红利指数	14.0	0.50%+0.10%	11.3	3.95	3.0	1.6	1.6	14.6	53.7
19	央企红利ETF融通159336—	4.1	0.30%+0.05%	0.6	2.49	12.1	13.5	7.0	18.8	52.1
20	红利低波ETF泰康560150中证红利低波动指数	7.0	0.40%+0.10%	2.4	3.71	2.4	2.7	0.6	14.4	51.8
21	300红利低波ETF嘉实515300沪深300红利低波动指数	46.6	0.50%+0.10%	2.3	1.74	2.4	6.9	1.0	13.9	50.6
22	港股通红利ETF汇添富513820中证港股通高股息投资港元指数	20.7	0.50%+0.10%	11.1	3.31	2.0	10.2	2.5	16.7	49.0
23	港股红利ETF博时513690恒生港股通红利指数	36.3	0.50%+0.10%	1.0	1.00	6.9	16.8	4.5	15.0	49.0
24	港股通红利低波ETF易方达159545恒生港股通红利低波动指数	59.2	0.15%+0.05%	3.6	4.11	-4.3	9.3	-7.3	20.7	48.0
25	港股通红利ETF广发520900中证国新港股通央企红利指数	16.6	0.15%+0.05%	3.5	4.33	2.5	6.8	-1.1	19.0	47.7
26	红利质量ETF招商159209中证全指红利质量指数	20.6	0.15%+0.05%	9.7	3.28	-2.9	8.8	-7.7	19.8	47.3
27	红利低波100ETF景顺515100中证红利低波动100指数	55.2	0.50%+0.10%	0.7	7.56	-1.6	4.3	-2.7	13.9	46.4
28	港股低波红利ETF摩根513630标普港股通低波红利指数	110.8	0.50%+0.10%	3.5	1.27	3.0	13.1	-1.7	16.1	46.3
29	恒生红利ETF富国513950恒生港股通红利低波动指数	23.3	0.50%+0.10%	5.0	5.55	-4.3	14.1	-7.2	21.0	43.8
30	港股通红利ETF华夏159726恒生港股通中国内地企业红利指数	3.4	0.50%+0.10%	0.0	0.00	5.9	17.2	2.4	15.5	42.9
31	红利低波ETF富国159525中证红利低波动指数	6.6	0.15%+0.05%	0.0	0.00	2.5	2.3	0.8	14.3	42.7
32	港股央企红利ETF万家159333中证港股通央企红利指数	2.7	0.50%+0.10%	6.6	3.13	1.3	12.5	-1.1	18.4	41.7
33	标普A股红利ETF华宝562060标普中国A股红利机会指数	31.3	0.50%+0.10%	0.7	3.99	5.5	6.5	-2.4	18.2	39.1
34	红利低波ETF华泰柏瑞512890中证红利低波动指数	312.9	0.50%+0.10%	0.0	0.00	2.8	7.6	0.5	14.0	37.2
35	港股通央企红利ETF南方520660中证国新港股通央企红利指数	21.2	0.50%+0.10%	3.1	4.04	2.9	7.2	-0.8	18.9	37.2
36	港股通央企红利ETF华安513920—	37.5	0.50%+0.10%	2.2	2.47	2.5	14.6	-1.3	18.4	36.9
37	港股央企红利ETF景顺520990中证国新港股通央企红利指数	33.4	0.50%+0.10%	1.3	3.23	2.7	7.0	-0.8	18.7	31.0
38	红利低波ETF天弘159549中证红利低波动100指数	52.5	0.50%+0.10%	0.0	0.00	-1.0	1.2	-2.2	13.9	29.8
39	港股红利ETF工银159691中证港股通高股息精选港元指数	44.0	0.45%+0.07%	0.7	1.06	-8.2	7.7	-9.3	22.2	24.9
40	红利质量ETF华夏159758中证红利质量指数	14.6	0.15%+0.05%	0.0	0.00	-3.8	6.8	2.3	24.3	24.5
41	港股通央企红利ETF华夏513910中证港股通央企红利指数	29.6	0.50%+0.10%	0.0	0.00	1.4	12.9	-1.1	18.3	20.0
42	红利ETF工银159905深证红利指数	18.3	0.50%+0.10%	1.3	0.00	-13.8	-1.4	-15.9	20.5	11.3

注：长期年化为近3年年化，成立不足3年的取近2年年化或成立以来年化；最大回撤优先取近3年，不足3年取成立以来；股息率＝最近12个月每份分红÷最新净值。

04关键维度横向对比COMPARE

3.1 综合评分 TOP15

高股息ETF广发80.1

红利价值ETF易方达79.1

红利ETF博时69.4

央企红利ETF华泰柏瑞69.2

红利低波100ETF博时66.4

红利低波50ETF南方66.1

中证红利ETF招商64.8

央企红利ETF广发64.4

港股通红利ETF华泰柏瑞63.4

红利ETF华泰柏瑞61.8

红利低波ETF华夏60.7

红利低波ETF易方达60.3

红利国企ETF国泰59.9

红利ETF广发59.7

红利ETF易方达58.2

3.2 风险—收益分布

横轴为最大回撤（越左越好），纵轴为近1年收益（越上越好）。左上角为「低回撤 + 高收益」的高性价比区；气泡大小代表资产规模。

近1年正收益近1年负收益

3.3 费率分档

ETF 显性成本＝管理费＋托管费。近年新发产品普遍降至 0.15%+0.05%，而部分头部老产品仍维持 0.50%+0.10%，长期持有的成本差异显著。

0.30%中证红利ETF招商1 只

0.52%港股红利ETF工银1 只

0.60%红利低波ETF华泰柏瑞、红利ETF华泰柏瑞、红利低波50ETF南方、港股低波红利ETF摩根、红利低波100ETF景顺、红利低波ETF天弘、300红利低波ETF嘉实、港股通央企红利ETF华安、港股通红利ETF华泰柏瑞、港股红利ETF博时、港股央企红利ETF景顺、红利国企ETF国泰22 只

0.20%红利ETF易方达、红利低波ETF易方达、红利低波100ETF博时、港股通红利低波ETF易方、红利质量ETF招商、高股息ETF广发、港股通红利ETF广发、红利低波ETF华夏、红利质量ETF华夏、港股红利低波ETF招商、红利低波ETF富国、红利ETF博时14 只

0.50%红利低波ETF泰康1 只

0.58%港股红利低波ETF景顺1 只

0.55%央企红利ETF广发1 只

0.35%央企红利ETF融通1 只

3.4 分红频次领先产品

红利ETF的分红节奏从「年度一次」向「季度 / 月度」演进。分红频次高的产品，现金流体验更接近「收租」。

红利国企ETF国泰12.0 次/年

红利ETF万家11.3 次/年

港股通红利ETF汇添富11.1 次/年

红利ETF广发10.6 次/年

港股红利低波ETF招商10.0 次/年

红利质量ETF招商9.7 次/年

港股央企红利ETF万家6.6 次/年

央企红利ETF华泰柏瑞5.7 次/年

港股通红利ETF华泰柏瑞5.3 次/年

恒生红利ETF富国5.0 次/年

中证红利ETF招商4.0 次/年

红利低波100ETF博时3.7 次/年

红利低波ETF易方达3.6 次/年

港股通红利低波ETF易方达3.6 次/年

港股通红利ETF广发3.5 次/年

港股低波红利ETF摩根3.5 次/年

05按策略类型分组对比GROUPS

不同红利策略跟踪的指数差异很大（行业权重、选样因子均不同），同类之间才具可比性。

经典宽基红利10 只

名称	规模(亿)	管理+托管	分红/年	股息率%	近1年%	回撤%	评分
红利ETF博时515890	4.5	0.15%+0.05%	1.0	4.19	5.9	14.2	69.4
红利ETF西部利得159708	1.5	0.40%+0.08%	0.0	0.00	-12.8	20.0	67.7
中证红利ETF招商515080	115.5	0.20%+0.10%	4.0	4.52	4.6	14.5	64.8
红利ETF华泰柏瑞510880	222.8	0.50%+0.10%	1.0	4.30	12.8	14.0	61.8
红利ETF广发159589	2.1	0.15%+0.05%	10.6	2.42	4.6	15.1	59.7
红利ETF易方达515180	156.3	0.15%+0.05%	1.0	4.36	3.3	14.6	58.2
红利ETF万家159581	14.0	0.50%+0.10%	11.3	3.95	3.0	14.6	53.7
红利ETF汇添富560020	1.2	0.50%+0.10%	0.7	4.02	2.4	14.7	52.1
标普A股红利ETF华宝562060	31.3	0.50%+0.10%	0.7	3.99	5.5	18.2	39.1
红利ETF工银159905	18.3	0.50%+0.10%	1.3	0.00	-13.8	20.5	11.3

红利低波9 只

名称	规模(亿)	管理+托管	分红/年	股息率%	近1年%	回撤%	评分
红利低波100ETF博时159307	69.4	0.15%+0.05%	3.7	4.84	-0.5	13.5	66.4
红利低波50ETF南方515450	180.0	0.50%+0.10%	2.3	3.94	3.9	10.4	66.1
红利低波ETF华夏159547	14.7	0.15%+0.05%	1.1	2.01	3.4	13.6	60.7
红利低波ETF易方达563020	113.6	0.15%+0.05%	3.6	4.14	2.3	14.3	60.3
红利低波100ETF景顺515100	55.2	0.50%+0.10%	0.7	7.56	-1.6	13.9	46.4
红利低波ETF富国159525	6.6	0.15%+0.05%	0.0	0.00	2.5	14.3	42.7
红利低波ETF华泰柏瑞512890	312.9	0.50%+0.10%	0.0	0.00	2.8	14.0	37.2
红利低波ETF天弘159549	52.5	0.50%+0.10%	0.0	0.00	-1.0	13.9	29.8
红利低波50ETF华泰柏瑞561450	2.1	0.50%+0.10%	—	0.00	—	5.0	未入围

央企/国企红利12 只

名称	规模(亿)	管理+托管	分红/年	股息率%	近1年%	回撤%	评分
央企红利ETF华泰柏瑞561580	22.3	0.50%+0.10%	5.7	7.62	9.0	17.1	69.2
央企红利ETF广发560700	4.1	0.50%+0.05%	1.0	4.35	10.9	14.3	64.4
国企红利ETF华安561060	0.6	0.50%+0.10%	0.7	0.00	4.2	14.1	52.8
央企红利ETF融通159336	4.1	0.30%+0.05%	0.6	2.49	12.1	18.8	52.1
国企红利ETF鹏扬159515	0.4	0.50%+0.10%	0.0	0.00	6.7	14.1	43.3
港股央企红利ETF万家159333	2.7	0.50%+0.10%	6.6	3.13	1.3	18.4	41.7
港股通央企红利ETF南方520660	21.2	0.50%+0.10%	3.1	4.04	2.9	18.9	37.2
港股通央企红利ETF华安513920	37.5	0.50%+0.10%	2.2	2.47	2.5	18.4	36.9
央企红利ETF富国159332	0.9	0.15%+0.05%	3.2	3.09	7.5	17.5	34.6
红利国企ETF银河530880	0.4	0.45%+0.10%	8.4	2.65	12.3	14.4	32.6
港股央企红利ETF景顺520990	33.4	0.50%+0.10%	1.3	3.23	2.7	18.7	31.0
港股通央企红利ETF华夏513910	29.6	0.50%+0.10%	0.0	0.00	1.4	18.3	20.0

港股红利(含港股通)11 只

名称	规模(亿)	管理+托管	分红/年	股息率%	近1年%	回撤%	评分
港股通红利ETF华泰柏瑞513530	37.4	0.50%+0.10%	5.3	7.65	3.2	16.5	63.4
港股红利低波ETF招商520550	11.0	0.15%+0.05%	10.0	4.47	-4.3	20.8	53.7
港股通红利ETF汇添富513820	20.7	0.50%+0.10%	11.1	3.31	2.0	16.7	49.0
港股红利ETF博时513690	36.3	0.50%+0.10%	1.0	1.00	6.9	15.0	49.0
港股通红利低波ETF易方达159545	59.2	0.15%+0.05%	3.6	4.11	-4.3	20.7	48.0
港股通红利ETF广发520900	16.6	0.15%+0.05%	3.5	4.33	2.5	19.0	47.7
港股低波红利ETF摩根513630	110.8	0.50%+0.10%	3.5	1.27	3.0	16.1	46.3
恒生红利ETF富国513950	23.3	0.50%+0.10%	5.0	5.55	-4.3	21.0	43.8
港股通红利ETF华夏159726	3.4	0.50%+0.10%	0.0	0.00	5.9	15.5	42.9
红利港股ETF国泰159331	1.8	0.50%+0.10%	11.9	3.34	3.1	16.1	37.1
港股红利ETF工银159691	44.0	0.45%+0.07%	0.7	1.06	-8.2	22.2	24.9

红利质量8 只

名称	规模(亿)	管理+托管	分红/年	股息率%	近1年%	回撤%	评分
红利质量ETF南方515460	2.6	0.15%+0.05%	—	0.00	—	17.3	56.3
红利质量ETF易方达560370	1.0	0.15%+0.05%	—	0.47	—	18.6	50.4
红利质量ETF富国560250	3.7	0.50%+0.10%	—	0.00	—	9.4	47.9
红利质量ETF招商159209	20.6	0.15%+0.05%	9.7	3.28	-2.9	19.8	47.3
红利质量ETF博时561430	2.6	0.50%+0.10%	—	0.00	—	7.8	46.0
红利质量ETF华夏159758	14.6	0.15%+0.05%	0.0	0.00	-3.8	24.3	24.5
红利质量ETF财通561490	3.7	0.15%+0.05%	—	0.00	—	7.8	未入围
红利质量ETF华泰柏瑞561630	2.5	0.50%+0.10%	—	0.00	—	7.8	未入围

A500红利低波5 只

名称	规模(亿)	管理+托管	分红/年	股息率%	近1年%	回撤%	评分
A500红利低波ETF平安561680	0.7	0.50%+0.10%	0.0	0.00	2.2	13.1	69.4
A500红利低波动ETF国寿563590	0.6	0.50%+0.10%	—	0.00	-1.6	13.0	61.7
A500红利低波ETF华宝159296	0.4	0.50%+0.10%	0.0	0.00	3.4	13.0	59.7
A500红利ETF国联安560570	13.6	0.35%+0.05%	3.8	2.00	4.1	12.7	43.4
A500红利低波ETF易方达563510	2.9	0.15%+0.05%	—	0.00	—	12.9	43.4

红利价值/其他8 只

名称	规模(亿)	管理+托管	分红/年	股息率%	近1年%	回撤%	评分
高股息ETF广发159207	16.8	0.15%+0.05%	0.7	4.86	7.3	12.6	80.1
红利价值ETF易方达563700	4.0	0.15%+0.05%	3.4	3.86	7.1	10.5	79.1
港股通高股息ETF嘉实513830	0.6	0.50%+0.10%	0.0	0.00	3.1	16.0	69.9
高股息ETF银华563180	1.2	0.50%+0.10%	0.0	0.00	4.7	15.3	64.4
港股通红利低波ETF华宝159220	2.5	0.50%+0.10%	2.1	2.89	3.1	16.1	55.5
红利低波ETF泰康560150	7.0	0.40%+0.10%	2.4	3.71	2.4	14.4	51.8
港股高股息ETF银华159302	0.7	0.15%+0.05%	0.0	0.00	1.6	17.1	50.9
港股通红利ETF南方159127	1.7	0.15%+0.05%	—	0.00	—	14.5	45.2

06未入围长尾池TAIL

因规模不足2亿元或成立未满1.5年未纳入评分，列出供参考。此类产品需额外关注流动性、折溢价与清盘风险。

基金名称 / 代码	规模(亿)	管理+托管	股息率%	近1年%	年内%	成立以来回撤%	跟踪指数	未入围原因
A500红利ETF国联安560570	13.6	0.35%+0.05%	2.00	4.1	0.6	12.7	中证A500红利低波动指数	成立<1.5年
红利低波ETF国泰海通560730	6.2	0.50%+0.10%	0.00	—	3.6	4.5	—	成立<1.5年
红利质量ETF财通561490	3.7	0.15%+0.05%	0.00	—	-2.9	7.8	中证全指红利质量指数	成立<1.5年
红利质量ETF富国560250	3.7	0.50%+0.10%	0.00	—	-5.1	9.4	—	成立<1.5年
港股央企红利ETF永赢159266	3.5	0.50%+0.10%	0.00	1.1	-1.1	18.6	—	成立<1.5年
A500红利低波ETF易方达563510	2.9	0.15%+0.05%	0.00	—	1.7	12.9	中证A500红利低波动指数	成立<1.5年
红利低波100ETF嘉实159083	2.9	0.15%+0.05%	0.00	—	-1.1	2.8	中证红利低波动100指数	成立<1.5年
红利低波100ETF工银560720	2.8	0.30%+0.10%	1.04	—	-2.8	9.5	中证红利低波动100指数	成立<1.5年
港股央企红利ETF天弘159281	2.8	0.50%+0.10%	1.86	1.2	-1.1	18.5	中证港股通央企红利指数	成立<1.5年
红利质量ETF博时561430	2.6	0.50%+0.10%	0.00	—	-0.1	7.8	中证全指红利质量指数	成立<1.5年
红利质量ETF南方515460	2.6	0.15%+0.05%	0.00	—	-12.6	17.3	中证全指红利质量指数	成立<1.5年
港股通红利ETF易方达520810	2.6	0.15%+0.05%	1.88	—	2.3	14.6	中证港股通高股息投资港元指数	成立<1.5年
港股通红利低波ETF华宝159220	2.5	0.50%+0.10%	2.89	3.1	-1.5	16.1	标普港股通低波红利指数	成立<1.5年
红利质量ETF华泰柏瑞561630	2.5	0.50%+0.10%	0.00	—	-1.0	7.8	中证全指红利质量指数	成立<1.5年
港股红利低波ETF银华520610	2.5	0.50%+0.10%	0.00	—	-6.5	16.1	标普港股通低波红利指数	成立<1.5年
红利低波100ETF南方515480	2.3	0.15%+0.05%	0.00	—	5.3	5.3	中证红利低波动100指数	成立<1.5年
红利低波50ETF华泰柏瑞561450	2.1	0.50%+0.10%	0.00	—	-3.1	5.0	标普中国A股大盘红利低波50指数	成立<1.5年
800红利低波ETF鑫元563980	1.9	0.50%+0.10%	1.24	-2.0	1.8	12.7	中证800红利低波动指数	规模<2亿 / 成立<1.5年
红利港股ETF国泰159331	1.8	0.50%+0.10%	3.34	3.1	2.5	16.1	中证港股通高股息投资港元指数	规模<2亿
港股通红利ETF南方159127	1.7	0.15%+0.05%	0.00	—	2.8	14.5	中证港股通高股息投资港元指数	规模<2亿 / 成立<1.5年
红利ETF西部利得159708	1.5	0.40%+0.08%	0.00	-12.8	-15.2	38.9	—	规模<2亿
沪深300红利ETF建信512530	1.5	0.50%+0.10%	0.00	8.3	3.7	18.0	沪深300红利指数	规模<2亿
央企红利ETF汇添富560070	1.4	0.50%+0.10%	3.07	7.7	5.5	18.0	中证国新央企股东回报指数	规模<2亿
红利ETF汇添富560020	1.2	0.50%+0.10%	4.02	2.4	1.4	14.7	中证红利指数	规模<2亿
高股息ETF银华563180	1.2	0.50%+0.10%	0.00	4.7	-0.4	15.3	—	规模<2亿
红利低波ETF长城159228	1.1	0.50%+0.10%	0.00	0.2	-1.3	13.9	中证红利低波动100指数	规模<2亿 / 成立<1.5年
红利质量ETF易方达560370	1.0	0.15%+0.05%	0.47	—	-13.6	18.6	中证全指红利质量指数	规模<2亿 / 成立<1.5年
800红利低波ETF华宝159355	0.9	0.50%+0.10%	2.93	5.3	3.3	12.7	中证800红利低波动指数	规模<2亿
港股通红利低波ETF华泰柏瑞520890	0.9	0.50%+0.10%	0.00	-4.8	-7.5	21.2	—	规模<2亿
央企红利ETF富国159332	0.9	0.15%+0.05%	3.09	7.5	3.9	17.5	中证中央企业红利指数	规模<2亿
港股高股息ETF银华159302	0.7	0.15%+0.05%	0.00	1.6	2.3	17.1	中证港股通高股息投资港元指数	规模<2亿
A500红利低波ETF平安561680	0.7	0.50%+0.10%	0.00	2.2	-0.8	13.1	中证A500红利低波动指数	规模<2亿 / 成立<1.5年
A500红利低波动ETF国寿563590	0.6	0.50%+0.10%	0.00	-1.6	-0.6	13.0	中证A500红利低波动指数	规模<2亿 / 成立<1.5年
景顺长城标普中国A股红利100ETF159188	0.6	0.50%+0.10%	0.00	—	-7.4	15.1	标普中国A股红利100指数	规模<2亿 / 成立<1.5年
港股通高股息ETF嘉实513830	0.6	0.50%+0.10%	0.00	3.1	2.4	16.0	中证港股通高股息投资港元指数	规模<2亿
国企红利ETF华安561060	0.6	0.50%+0.10%	0.00	4.2	2.4	14.1	中证国有企业红利指数	规模<2亿
港股通红利低波ETF鹏华159117	0.6	0.30%+0.10%	0.00	0.2	-1.7	16.0	标普港股通低波红利指数	规模<2亿 / 成立<1.5年
红利国企ETF银河530880	0.4	0.45%+0.10%	2.65	12.3	9.8	14.4	上证国有企业红利指数	规模<2亿
国企红利ETF鹏扬159515	0.4	0.50%+0.10%	0.00	6.7	4.8	14.1	—	规模<2亿
A500红利低波ETF华宝159296	0.4	0.50%+0.10%	0.00	3.4	0.3	13.0	中证A500红利低波动指数	规模<2亿 / 成立<1.5年
红利低波ETF永赢563690	0.4	0.50%+0.10%	0.00	1.7	-0.4	15.1	中证红利低波动指数	规模<2亿 / 成立<1.5年
红利低波100ETF大成560520	0.3	0.15%+0.05%	0.00	-2.0	-3.0	13.9	中证红利低波动100指数	规模<2亿
国企红利ETF创金合信563890	0.2	0.45%+0.10%	0.00	5.0	3.0	14.3	中证国有企业红利指数	规模<2亿 / 成立<1.5年

07配置口径下的候选池PORTFOLIO

红利ETF之间真正的取舍在于：费率 vs 规模流动性 vs 分红节奏 vs 回撤控制，四者很难同时占优。下面按三种常见目标口径，从42只入围产品中筛出候选池（各组内按综合评分排序，仅作客观筛选演示）。

口径一 · 低成本长期持有

把持有成本压到最低，适合作为长期底仓。取舍：低费率产品多为近两年新发，规模与流动性普遍不及头部老产品。

名称	规模(亿)	管理+托管	分红/年	股息率%	近1年%	回撤%	评分
高股息ETF广发159207	16.8	0.15%+0.05%	0.7	4.86	7.3	12.6	80.1
红利价值ETF易方达563700	4.0	0.15%+0.05%	3.4	3.86	7.1	10.5	79.1
红利ETF博时515890	4.5	0.15%+0.05%	1.0	4.19	5.9	14.2	69.4
红利低波100ETF博时159307	69.4	0.15%+0.05%	3.7	4.84	-0.5	13.5	66.4
红利低波ETF华夏159547	14.7	0.15%+0.05%	1.1	2.01	3.4	13.6	60.7
红利低波ETF易方达563020	113.6	0.15%+0.05%	3.6	4.14	2.3	14.3	60.3

口径二 · 现金流优先（高频分红）

以稳定现金流为目标，优先分红频次高、股息率高的产品。取舍：月度分红产品规模普遍偏小，需接受更高的流动性与波动代价。

名称	规模(亿)	管理+托管	分红/年	股息率%	近1年%	回撤%	评分
红利价值ETF易方达563700	4.0	0.15%+0.05%	3.4	3.86	7.1	10.5	79.1
央企红利ETF华泰柏瑞561580	22.3	0.50%+0.10%	5.7	7.62	9.0	17.1	69.2
红利低波100ETF博时159307	69.4	0.15%+0.05%	3.7	4.84	-0.5	13.5	66.4
中证红利ETF招商515080	115.5	0.20%+0.10%	4.0	4.52	4.6	14.5	64.8
港股通红利ETF华泰柏瑞513530	37.4	0.50%+0.10%	5.3	7.65	3.2	16.5	63.4
红利低波ETF易方达563020	113.6	0.15%+0.05%	3.6	4.14	2.3	14.3	60.3

口径三 · 低回撤防守

以控制回撤为首要目标，优先回撤小、波动低且规模够用的产品。取舍：低波产品在红利上行阶段往往涨得更慢。

名称	规模(亿)	管理+托管	分红/年	股息率%	近1年%	回撤%	评分
高股息ETF广发159207	16.8	0.15%+0.05%	0.7	4.86	7.3	12.6	80.1
红利低波100ETF博时159307	69.4	0.15%+0.05%	3.7	4.84	-0.5	13.5	66.4
红利低波50ETF南方515450	180.0	0.50%+0.10%	2.3	3.94	3.9	10.4	66.1
红利ETF华泰柏瑞510880	222.8	0.50%+0.10%	1.0	4.30	12.8	14.0	61.8
红利低波ETF华夏159547	14.7	0.15%+0.05%	1.1	2.01	3.4	13.6	60.7
红利低波ETF易方达563020	113.6	0.15%+0.05%	3.6	4.14	2.3	14.3	60.3

口径四 · 港股高股息

港股通红利类股息率普遍高于 A 股同类。取舍：需额外承担汇率波动、20% 股息税（H股）与流动性差异。

名称	规模(亿)	管理+托管	分红/年	股息率%	近1年%	回撤%	评分
港股通红利ETF华泰柏瑞513530	37.4	0.50%+0.10%	5.3	7.65	3.2	16.5	63.4
港股红利低波ETF景顺159569	4.2	0.50%+0.08%	1.4	3.19	9.8	17.1	57.7
港股红利低波ETF招商520550	11.0	0.15%+0.05%	10.0	4.47	-4.3	20.8	53.7
港股通红利ETF汇添富513820	20.7	0.50%+0.10%	11.1	3.31	2.0	16.7	49.0
港股红利ETF博时513690	36.3	0.50%+0.10%	1.0	1.00	6.9	15.0	49.0
港股通红利低波ETF易方达159545	59.2	0.15%+0.05%	3.6	4.11	-4.3	20.7	48.0

08评分方法与数据说明METHOD

1. 标的范围：全市场沪深场内 ETF 中名称含「红利 / 股息 / 分红」的全部产品，共 85 只。不含场外指数基金、ETF联接基金与主动型红利基金。

2. 评分权重：费率 18%、最大回撤 17%、分红频次 14%、股息率 13%、近1年收益 12%、长期年化收益 12%、波动率 10%、年内收益 4%。各维度先在入围样本内做百分位标准化，再加权汇总；任一维度缺失则剔除该维度权重并重新归一。

3. 数据口径：

净值与收益：天天基金历史净值序列，自行按「分红再投」方式复权后计算，已校正份额分拆（如 159220、562060 曾按 2:1 拆分）。区间收益经与官方区间收益率交叉核验一致。
规模：基金定期报告披露的资产净值（2026年二季报），非最新日度规模。
费率：基金费率页披露的管理费率＋托管费率（年化），不含交易佣金、冲击成本等隐性费用。
最大回撤：在复权净值序列上计算峰谷最大跌幅。
股息率：最近12个月每份累计分红 ÷ 最新单位净值，非指数股息率、非二级市场分红率。

4. 已知局限：不同产品成立时间不同，长期年化口径的起始窗口存在差异；港股通/港股类 ETF 涉及汇率与股息税，实际到手收益略低于净值表现；评分是横向相对值，随样本与市场变化会变动。

数据来源：本文全部数据取自公开渠道：净值、分红、费率、规模来自天天基金（净值与分红记录截止 2026-09-30，规模为 2026 年二季报披露的资产净值，非日度最新规模）；份额分拆记录、基金概况与跟踪标的来自各基金公司披露的基金合同与定期报告；标的范围与行业规模交叉核验引自中国基金报公开报道（截至 2026-09-28，全市场红利主题 ETF 82 只、合计约 1968 亿元）。区间收益由本文按「分红再投」方式对历史净值复权后自行计算，已校正份额分拆，并与官方披露的区间收益率交叉核验一致。

AI 辅助声明：本文由 AI 辅助完成数据抓取、计算、排序与排版，分析框架与结论由作者负责。

风险提示：①净值与分红数据为历史记录，不预示未来分红节奏；②规模数据为二季报口径，与当前实际规模存在差异；③评分是榜单内的相对百分位，随样本与市场环境变化而变动，不代表产品的绝对优劣；④港股通 / 港股类产品涉及汇率波动与股息税，实际到手收益低于净值表现；⑤ETF 存在跟踪误差、折溢价、流动性及清盘风险，投资前请阅读基金合同与招募说明书。

免责声明：本文为个人研究记录，不构成任何投资建议，亦不构成任何产品的推荐或要约。榜单排序为客观指标加权结果，不包含任何交易操作指引。市场有风险，投资需谨慎，决策请结合自身风险承受能力独立判断。

去标识化：本文不含任何个人持仓、交易价格、盈亏等隐私信息。