| 公司（代码） | 角色 / 主线 | 现有产能 （万标方/年） |
吨/年 （约） |
扩产可能性 | 关键扩产规划与影响因素 |
|---|---|---|---|---|---|
| 华特气体 688268 |
电子级6N提纯龙头 唯一获 ASML / Gigaphoton 双认证 |
360（≈503吨，官方口径） | ≈503 | 高 | 九江、如皋基地 2026 年扩产至 700 吨/年（约 390 万方）；外购粗氦（俄长协 70%+国产 30%）精加工，无上游气源，依赖提纯产能与晶圆厂认证壁垒。废氦回收改造成第二曲线。 |
| 广钢气体 688548 |
内资最大综合运营商 进口+提纯+战略储备 |
运营量 500–900（含进口） | — | 中高 | 卡塔尔 20 年长协完全爬坡后 ≈283 万方/年（1 亿立方英尺）；在建上海氦气及电子气项目（3.39 亿）、充装存储项目（6.22 亿）；"氦气银行"深地储备库 4500 万方（与中科院合作）。扩产以"资源池+储备"为主，非自提氦。 |
| 九丰能源 605090 |
民营自产提氦龙头 LNG-BOG 路线 |
150 | ≈268 | 高 | 泸州 100 万方精氦项目 2025 年投产，合计 150 万方；规划扩至 300 万方/年。原料为 LNG 接收站 BOG 尾气（近乎零成本），边际成本约 15 元/方，毛利率极高；海南文昌商业航天独家供气。资源保障强、扩产确定性高。 |
| 金宏气体 688106 |
双气源（进口+自提） 6N 已量产 |
80（现有+提纯） 规划在建 76 万方 |
≈143 | 高 | 5 个提氦项目：鄂尔多斯 55 万方（已投产）、岳阳 25 万方（已投产）、新疆 BOG 提氦 2026Q3 试产（远期 200 万方）、涪陵页岩气（远期 200 万方）、昭通页岩气（远期储备）。超纯氦设计产能 2.8 万吨、利用率仅 28%，弹性大。 |
| 蜀道装备 300540 |
自产提氦+设备双线 内蒙雅海 BOG |
55 | ≈98 | 高 | 2026 年技改扩产至 110 万方/年；2026 年 4 月获"深度脱氖氢"专利（可升级 6N 半导体级）；手握 20 亿气体产业基金，拟在塔里木/柴达木等资源富集区复制 BOG 模式。设备+气源双重受益。 |
| 水发燃气 603318 |
西北天然气提氦 国资/战略储备 |
20（鄂尔多斯） | ≈36 | 高 | 甘肃庆阳项目（持股 65%）预计 2026 年底投产，+50 万方→合计 70 万方；预留扩至 200 万方潜力；项目配套国家氦气战略储备，投产产能或占国产供应 15%+。资源保障+政策驱动确定性高。 |
| 中船特气 688146 |
军工/航天/晶圆供气 央企特气平台 |
20（6N，内蒙古） | ≈36 | 中高 | 庆阳兴瑞 50 万方提氦项目 预计 2026 年 9 月投产→合计 70 万方；海南文昌 500 吨液氦国家级战略储备库。俄长协锁价，几乎无出口订单，充分享受国内保供红利。氦气营收占比<10%，利润基本盘为氟系特气。 |
| 凯美特气 002549 |
石化尾气自提氦 双光刻气认证 |
14.4 | ≈26 | 中 | 岳阳巴陵石化管道尾气独家提氦，原料 100% 自主；规划 2027 年提至 80–100 万方/年（EUV 级占 70%+）。2025 年低负荷，2026 年进入爬坡放量期；宜章特气项目已试产（主要扩光刻气）。产能小、扩产弹性大但节奏依赖订单。 |
| 和远气体 002971 |
工业尾气回收 华中区域分装为主 |
≈50（武汉+潜江等） | ≈89 | 中 | 潜江电子特气园（2025 投产 20–35 万方）、二期（2027，+30–40 万方）、宜昌 BOG 提氦（规划 20–30 万方）；战略目标 2028 年前达 100 万方，成为华中最大。无原生气源，以回收+分装为主，壁垒偏低。 |
| 昊华科技 600378 |
军工科研级超高纯 央企（昊华气体） |
6N 纯化 5+5N 约 15 | ≈9（6N） | 中 | 洛阳孟津基地 5N 15 万方+6N 5 万方已建；2025 技改扩至 30 万方，2026 拟新增 50 万方高纯精制线。参与万瑞冷电 6N9 装置（国内纯度天花板）。定位科研/军工高端，体量小、扩产稳健。 |
| 杭氧股份 002430 |
提氦设备龙头+自产 "卖铲人"+运营 |
设备市占 >80% 衢州空气提氦 7.57 |
液氦 75吨/年装置 | 中高（设备） | 提氦核心装备市占率超 80%，国内绝大多数新建提氦厂采用其装置；衢州空气提氦 7.57 万方/年；自研氦液化回收装置 2025 年底投产，年产液氦 75 吨；40ft 液氦罐箱（静态 80 天）量产。扩产以"设备订单+少量自产"为主，间接受全行业扩产潮拉动。 |
| 中泰股份 300435 |
深冷提氦工艺总包 "卖铲人的卖铲人" |
自有设计 96（设备+自产） | ≈171 | 中高（设备） | 深冷工艺包龙头，承建山西丰圣（国内单体最大煤层气提氦总包）、中石油/延长石油气田项目；BOG 尾气提氦成套能力国内稀缺。扩产来自行业 capex 潮带来的工程订单，自有产能同步释放。不直接赌气价。 |
| 正帆科技 688596 |
晶圆厂废氦回收 细分设备龙头 |
—（设备为主） | — | 稳 | 自研膜分离+深冷复合纯化，废氦回收率>95%、提纯至 6N；为中芯、长鑫供供气-回收一体化设备。受益晶圆厂扩产与回收循环政策，属"降本"逻辑而非产能扩张。 |
注：① 吨/年参考值按气态标准态 ≈1.786 吨/万标方换算；华特气体官方披露 503.5 吨对应 362 万方（其"吨"口径偏轻），表中并列展示。② 广钢、正帆以运营/设备为主，不单独计自提氦吨位。③ 中国石油（央企，非单一上市主体）为国产提氦绝对龙头，占国产总产能 60%+（青海油田二期后年产能突破 6000 万方），承担军工/航天战略保供，未列入上市公司表但为行业基本盘。
核心逻辑：原料不依赖进口，国内保供溢价直接转化为利润。扩产确定性由"气源保障 + 资源富集区卡位"决定。
核心壁垒是 ASML/晶圆厂认证 + 提纯工艺，而非气源。扩产以"提纯线 + 废氦回收"为主。